近日，為加強對金融資產(chǎn)管理公司（以下簡稱資產(chǎn)公司）的資本監(jiān)管，彌補制度短板，提升監(jiān)管效能，引導資產(chǎn)公司進一步聚焦不良資產(chǎn)主業(yè)，服務(wù)實體經(jīng)濟和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，規(guī)范多元化經(jīng)營，銀監(jiān)會發(fā)布《金融資產(chǎn)管理公司資本管理辦法（試行）》（以下簡稱《資本辦法》），《資本辦法》將于2018年1月1日起正式實施。

2011年，為適應(yīng)股改轉(zhuǎn)型后資產(chǎn)公司的監(jiān)管，銀監(jiān)會制定并發(fā)布《金融資產(chǎn)管理公司并表監(jiān)管指引（試行）》（銀監(jiān)發(fā)〔2011〕20號，以下簡稱《并表指引》），首次提出對資產(chǎn)公司的資本監(jiān)管要求。2014年，銀監(jiān)會聯(lián)合財政部、人民銀行、證監(jiān)會和保監(jiān)會制定并發(fā)布了《金融資產(chǎn)管理公司監(jiān)管辦法》（銀監(jiān)發(fā)〔2014〕41號，以下簡稱《監(jiān)管辦法》），其中進一步完善了資產(chǎn)公司的資本監(jiān)管規(guī)則和要求。

整體上來看，銀監(jiān)會已基本搭建了對資產(chǎn)公司的資本監(jiān)管框架，探索形成了適用于資產(chǎn)公司的資本計量和監(jiān)管規(guī)則體系。但已有的監(jiān)管規(guī)定較為分散，系統(tǒng)性不夠，有必要制定專門針對資產(chǎn)公司的資本管理辦法。銀監(jiān)會充分借鑒了國內(nèi)外資本監(jiān)管方面的先進經(jīng)驗和良好做法，在《并表指引》和《監(jiān)管辦法》等法規(guī)制度基礎(chǔ)上，研究制定了《資本辦法》。

《資本辦法》主要內(nèi)容包括總則、集團母公司資本監(jiān)管要求、集團資本監(jiān)管要求、監(jiān)督檢查、信息披露和附則等六個章節(jié)，共八十四條。重點強調(diào)以下五個方面：一是結(jié)合資產(chǎn)公司業(yè)務(wù)經(jīng)營特點，設(shè)定適當?shù)馁Y本充足性監(jiān)管標準，明確第二支柱監(jiān)管要求和信息披露監(jiān)管要求，強化監(jiān)管部門的監(jiān)督管理和市場約束作用。二是通過設(shè)定差異化的資產(chǎn)風險權(quán)重，引導資產(chǎn)公司按照“相對集中，突出主業(yè)”的原則，聚焦不良資產(chǎn)主業(yè)。三是對資產(chǎn)公司集團內(nèi)未受監(jiān)管但具有投融資功能、杠桿率較高的非金融類子公司提出審慎監(jiān)管要求，確保資本監(jiān)管全覆蓋。四是將杠桿率監(jiān)管指標及要求納入《資本辦法》，形成統(tǒng)一的資本監(jiān)管框架。調(diào)整完善集團財務(wù)杠桿率計算方法，防控集團表外管理資產(chǎn)相關(guān)風險。五是要求集團母公司及相關(guān)子公司將信用風險、市場風險和操作風險納入資本計量范圍，并結(jié)合資產(chǎn)公司實際選擇適當?shù)娘L險計量方法。

《資本辦法》的出臺有助于完善資產(chǎn)公司并表監(jiān)管和資本監(jiān)管規(guī)制體系，有效落實《監(jiān)管辦法》的相關(guān)要求，提高監(jiān)管的針對性和有效性；有助于資產(chǎn)公司提高資本使用效率，進一步發(fā)揮不良資產(chǎn)主業(yè)優(yōu)勢，防范多元化經(jīng)營風險，實現(xiàn)穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展。

《資本辦法》主要內(nèi)容如下：

第一章  總則

第一條  為加強金融資產(chǎn)管理公司（以下簡稱資產(chǎn)公司）資本監(jiān)管，維護資產(chǎn)公司穩(wěn)健運行，根據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》《金融資產(chǎn)管理公司條例》等法律法規(guī)，制定本辦法。

第二條  本辦法適用于資產(chǎn)公司及其附屬機構(gòu)組成的集團。

本辦法所稱集團母公司是指資產(chǎn)公司總部及分支機構(gòu)。

本辦法所稱附屬機構(gòu)是指由集團母公司直接或間接持股的、按照本辦法第三章第一節(jié)規(guī)定應(yīng)當納入集團資本監(jiān)管范圍的機構(gòu)，包括附屬法人機構(gòu)以及特殊目的實體等附屬經(jīng)濟組織。

第三條  集團及集團母公司應(yīng)當確保持有的資本能夠抵御所面臨的風險，包括集團風險、個體風險和系統(tǒng)性風險。

第四條  集團及集團母公司應(yīng)當持續(xù)滿足本辦法規(guī)定的資本充足性監(jiān)管要求和監(jiān)管指標。

第五條  本辦法所稱資本充足率，是指集團母公司持有的符合本辦法規(guī)定的資本與風險加權(quán)資產(chǎn)之間的比率。

一級資本充足率，是指集團母公司持有的符合本辦法規(guī)定的一級資本與風險加權(quán)資產(chǎn)之間的比率。

核心一級資本充足率，是指集團母公司持有的符合本辦法規(guī)定的核心一級資本與風險加權(quán)資產(chǎn)之間的比率。

第六條  本辦法所稱集團超額資本，是指集團持有的符合本辦法規(guī)定的合格資本凈額超出本辦法規(guī)定的集團最低資本要求之上的部分。

第七條  本辦法所稱資本凈額，是指從集團母公司及附屬機構(gòu)持有的符合本辦法規(guī)定的各級資本中對應(yīng)扣除扣減項（調(diào)整項）后的資本余額。

第八條  除上述集團超額資本和資本充足率監(jiān)管要求外，集團及集團母公司還應(yīng)當滿足杠桿率監(jiān)管要求。

本辦法所稱杠桿率，是指集團母公司持有的、符合本辦法規(guī)定的一級資本凈額與調(diào)整后的表內(nèi)外資產(chǎn)余額的比率。

集團財務(wù)杠桿率，是指集團合并凈資產(chǎn)與符合本辦法規(guī)定的、經(jīng)調(diào)整后的合并表內(nèi)外資產(chǎn)的比率。

第九條  集團及集團母公司資本充足性相關(guān)監(jiān)管指標的計算應(yīng)當建立在充分計提資產(chǎn)減值準備的基礎(chǔ)之上。

第十條  集團母公司應(yīng)當參照國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)關(guān)于商業(yè)銀行資本監(jiān)管的相關(guān)規(guī)定，建立全面風險管理架構(gòu)和內(nèi)部資本充足性管理及評估程序。

第十一條  集團母公司應(yīng)當按照本辦法披露資本充足性信息。

第十二條  國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)依照本辦法對集團及集團母公司資本充足性、杠桿率、資本管理等情況進行日常監(jiān)管和現(xiàn)場檢查，可以視情況采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。

第十三條  國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)在國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會的領(lǐng)導下，加強與財政部、人民銀行、國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)、國務(wù)院保險監(jiān)督管理機構(gòu)等主管部門和監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管協(xié)調(diào)和監(jiān)管合作，最大限度地消除監(jiān)管空白和減少監(jiān)管套利。

第二章 集團母公司資本監(jiān)管要求

第一節(jié) 資本充足率計算及監(jiān)管要求

第十四條  集團母公司應(yīng)當按照以下公式計算資本充足率：

第十五條  集團母公司總資本包括核心一級資本、其他一級資本和二級資本。集團母公司應(yīng)當按照本章第二節(jié)的規(guī)定計算各級資本和扣減項。

第十六條  集團母公司風險加權(quán)資產(chǎn)包括信用風險加權(quán)資產(chǎn)、市場風險加權(quán)資產(chǎn)和操作風險加權(quán)資產(chǎn)。集團母公司應(yīng)當按照本章第三節(jié)的規(guī)定分別計量信用風險加權(quán)資產(chǎn)、市場風險加權(quán)資產(chǎn)和操作風險加權(quán)資產(chǎn)。

第十七條  集團母公司各級資本充足率不得低于如下最低要求：

（一）核心一級資本充足率不得低于9%。

（二）一級資本充足率不得低于10%。

（三）資本充足率不得低于12.5%。

第二節(jié) 資本定義

第十八條  核心一級資本包括：

（一）實收資本或普通股。

（二）資本公積。

（三）盈余公積。

（四）一般風險準備。

（五）未分配利潤。

（六）其他綜合收益。

（七）其他可計入部分。

第十九條  其他一級資本包括：

（一）其他一級資本工具。

（二）其他一級資本工具溢價。

第二十條  二級資本包括：

（一）二級資本工具。

（二）二級資本工具溢價。

（三）超額信用風險類資產(chǎn)減值準備。

1.集團母公司采用權(quán)重法計量信用風險加權(quán)資產(chǎn)的，超額信用風險類資產(chǎn)減值準備可計入二級資本,但不得超過信用風險加權(quán)資產(chǎn)的1.25%。

前款所稱超額信用風險類資產(chǎn)減值準備是指集團母公司實際計提的信用風險類資產(chǎn)減值準備超過最低要求的部分。信用風險類資產(chǎn)減值準備最低要求是指100%撥備覆蓋率對應(yīng)的信用風險類資產(chǎn)減值準備和應(yīng)計提的信用風險類資產(chǎn)減值準備兩者中的較大者。集團母公司信用風險類資產(chǎn)減值準備的計提標準，由國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)另行制定。

2.集團母公司采用內(nèi)部評級法計量信用風險加權(quán)資產(chǎn)的，超額信用風險類資產(chǎn)減值準備可計入二級資本,但不得超過信用風險加權(quán)資產(chǎn)的0.6%。

前款所稱超額信用風險類資產(chǎn)減值準備是指集團母公司實際計提的信用風險類資產(chǎn)減值準備超過預期損失的部分。

第二十一條  計算資本充足率時，集團母公司應(yīng)當從核心一級資本中全額扣除以下項目：

（一）商譽。

（二）其他無形資產(chǎn)（土地使用權(quán)除外）。

（三）由經(jīng)營虧損引起的凈遞延稅資產(chǎn)。

（四）信用風險類資產(chǎn)減值準備缺口。

1.集團母公司采用權(quán)重法計量信用風險加權(quán)資產(chǎn)的，信用風險類資產(chǎn)減值準備缺口是指實際計提的信用風險類資產(chǎn)減值準備低于信用風險類資產(chǎn)減值準備最低要求的部分。

2.集團母公司采用內(nèi)部評級法計量信用風險加權(quán)資產(chǎn)的，信用風險類資產(chǎn)減值準備缺口是指實際計提的信用風險類資產(chǎn)減值準備低于預期損失的部分。

（五）資產(chǎn)證券化銷售利得。

（六）固定收益類的養(yǎng)老金資產(chǎn)凈額。

（七）直接或間接持有的本公司股票。

（八）對資產(chǎn)負債表中未按公允價值計量的項目進行套期形成的現(xiàn)金流儲備，若為正值，應(yīng)予以扣除；若為負值，應(yīng)予以加回。

（九）自身信用風險變化導致負債公允價值變化帶來的未實現(xiàn)損益。

（十）對納入集團資本監(jiān)管范圍的附屬機構(gòu)的核心一級資本投資。

第二十二條  集團母公司與其他金融機構(gòu)之間通過協(xié)議相互持有的各級資本工具，或國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)認定為虛增資本的各級資本投資，應(yīng)從相應(yīng)的監(jiān)管資本中對應(yīng)扣除。

集團母公司直接或間接持有本公司及附屬機構(gòu)發(fā)行的其他一級資本工具和二級資本工具，應(yīng)從相應(yīng)的監(jiān)管資本中對應(yīng)扣除。

對應(yīng)扣除是指從集團母公司自身相應(yīng)層級資本中一次性全額扣除。集團母公司某級資本凈額小于應(yīng)扣除數(shù)額的，缺口部分應(yīng)從更高一級的資本凈額中扣除。

第二十三條  集團母公司對未納入集團資本監(jiān)管范圍的金融機構(gòu)的小額少數(shù)資本投資，合計超出本公司核心一級資本凈額30%的部分，應(yīng)從各級監(jiān)管資本中對應(yīng)扣除。

小額少數(shù)資本投資是指集團母公司對金融機構(gòu)各級資本投資（包括直接和間接投資）占該被投資金融機構(gòu)實收資本（普通股加普通股溢價）10%（不含）以下，且根據(jù)本辦法第三章第一節(jié)規(guī)定可不納入集團資本監(jiān)管范圍的資本投資。

第二十四條  集團母公司對未納入集團資本監(jiān)管范圍的金融機構(gòu)的大額少數(shù)資本投資中，核心一級資本投資合計超出本公司核心一級資本凈額30%的部分應(yīng)從本公司核心一級資本中扣除；其他一級資本投資和二級資本投資應(yīng)從相應(yīng)層級資本中全額扣除。

大額少數(shù)資本投資是指集團母公司對金融機構(gòu)各級資本投資（包括直接和間接投資）占該被投資金融機構(gòu)實收資本（普通股加普通股溢價）10%（含）以上，且根據(jù)本辦法第三章第一節(jié)規(guī)定可不納入集團資本監(jiān)管范圍的資本投資。

第二十五條  除本辦法第二十一條規(guī)定的遞延稅資產(chǎn)外，其他依賴于本公司未來盈利的凈遞延稅資產(chǎn)，超出本公司核心一級資本凈額10%的部分應(yīng)從核心一級資本中扣除。

第二十六條  根據(jù)本辦法第二十四條、第二十五條的規(guī)定，未在集團母公司核心一級資本中扣除的對金融機構(gòu)的大額少數(shù)資本投資和相應(yīng)的凈遞延稅資產(chǎn)，合計金額不得超過本公司核心一級資本凈額的35%。

第二十七條  計算資本充足率時，其他應(yīng)在核心一級資本、其他一級資本、二級資本中扣除的項目，應(yīng)從相應(yīng)的監(jiān)管資本中對應(yīng)扣除。

第三節(jié) 風險加權(quán)資產(chǎn)計量

第二十八條  集團母公司應(yīng)采用權(quán)重法計量信用風險加權(quán)資產(chǎn)，并可結(jié)合實際申請采用內(nèi)部評級法。未經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)核準，集團母公司不得變更信用風險加權(quán)資產(chǎn)計量方法。  

第二十九條  權(quán)重法下信用風險加權(quán)資產(chǎn)為表內(nèi)資產(chǎn)信用風險加權(quán)資產(chǎn)與表外項目信用風險加權(quán)資產(chǎn)之和。

第三十條  集團母公司計量各類表內(nèi)資產(chǎn)的風險加權(quán)資產(chǎn)，應(yīng)首先從資產(chǎn)賬面價值中扣除相應(yīng)的減值準備，然后乘以風險權(quán)重。

本辦法施行后新增的各類表內(nèi)資產(chǎn)的風險權(quán)重按照本辦法附件1的規(guī)定執(zhí)行，存續(xù)的表內(nèi)資產(chǎn)按照《中國銀監(jiān)會辦公廳關(guān)于印發(fā)金融資產(chǎn)管理公司非現(xiàn)場監(jiān)管報表指標體系的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2016〕38號）規(guī)定的集團母公司表內(nèi)資產(chǎn)的風險權(quán)重執(zhí)行。

第三十一條  集團母公司計量各類表外項目的風險加權(quán)資產(chǎn)，應(yīng)將表外項目名義金額乘以信用風險轉(zhuǎn)換系數(shù)得到等值的表內(nèi)資產(chǎn)，再按表內(nèi)資產(chǎn)的處理方式計量風險加權(quán)資產(chǎn)。

各類表外項目的信用風險轉(zhuǎn)換系數(shù)按照本辦法附件1的規(guī)定執(zhí)行。

集團母公司應(yīng)當按照本辦法附件2的規(guī)定計量資產(chǎn)證券化風險暴露的信用風險加權(quán)資產(chǎn)。

第三十二條  集團母公司采用權(quán)重法計量信用風險加權(quán)資產(chǎn)時，可按照本辦法附件1的規(guī)定考慮合格質(zhì)物質(zhì)押或合格保證主體提供保證的風險緩釋作用。

合格質(zhì)物質(zhì)押的債權(quán)（含證券融資類交易形成的債權(quán)），取得與質(zhì)物相同的風險權(quán)重，或取得與對質(zhì)物發(fā)行人或承兌人直接債權(quán)相同的風險權(quán)重。部分質(zhì)押的債權(quán)（含證券融資類交易形成的債權(quán)），受質(zhì)物保護的部分獲得相應(yīng)的較低風險權(quán)重。

合格保證主體提供全額保證的債權(quán)，取得與對保證人直接債權(quán)相同的風險權(quán)重。部分保證的債權(quán)，被保證部分獲得相應(yīng)的較低風險權(quán)重。

第三十三條  集團母公司采用權(quán)重法的，質(zhì)物或保證的擔保期限短于被擔保債權(quán)期限的，不具備風險緩釋作用。

第三十四條  集團母公司應(yīng)采用標準法計量市場風險資本要求。

第三十五條  集團母公司應(yīng)當制定清晰的交易賬簿和非交易賬簿劃分標準，明確納入交易賬簿的金融工具和商品頭寸以及在交易賬簿和非交易賬簿間劃轉(zhuǎn)的條件，確保執(zhí)行的一致性。

第三十六條  集團母公司交易賬簿總頭寸如未達到80億元或未超過表內(nèi)外總資產(chǎn)的5%，可不計提市場風險資本。

第三十七條  集團母公司市場風險加權(quán)資產(chǎn)為市場風險資本要求的8倍，即：市場風險加權(quán)資產(chǎn)=市場風險資本要求×8。

第三十八條  集團母公司應(yīng)當按照本辦法附件3的規(guī)定分別計量利率風險、匯率風險、商品風險和股票風險的資本要求，并單獨計量以各類風險為基礎(chǔ)的期權(quán)工具風險的資本要求。

第三十九條  集團母公司應(yīng)采用基本指標法計量操作風險資本要求。

第四十條  集團母公司操作風險加權(quán)資產(chǎn)為操作風險資本要求的8倍，即：操作風險加權(quán)資產(chǎn)=操作風險資本要求×8。

第四十一條  集團母公司應(yīng)當以集團母公司最近三年平均總收入為基礎(chǔ)計量操作風險資本要求。

總收入按照本辦法附件4的規(guī)定進行確認，包括不良資產(chǎn)經(jīng)營及處置凈收入、手續(xù)費及傭金凈收入、投資收益、利息凈收入以及其他收入。

操作風險資本要求按照以下公式計量：

其中：

KBIA為按基本指標法計量的操作風險資本要求。

GI為過去三年中每年正的總收入。

n為過去三年中總收入為正的年數(shù)。

α為15%。

第四節(jié)  杠桿率計算及監(jiān)管要求

第四十二條  集團母公司杠桿率的計算公式為：

杠桿率=一級資本凈額/（調(diào)整后的表內(nèi)資產(chǎn)余額+衍生產(chǎn)品資產(chǎn)余額+證券融資交易資產(chǎn)余額+調(diào)整后的表外項目余額）×100%

第四十三條  調(diào)整后的表內(nèi)資產(chǎn)余額為表內(nèi)總資產(chǎn)扣減衍生產(chǎn)品資產(chǎn)會計余額、證券融資交易資產(chǎn)會計余額及一級資本扣減項后的表內(nèi)資產(chǎn)余額。

表內(nèi)總資產(chǎn)是指扣減針對相關(guān)資產(chǎn)計提的準備或會計估值調(diào)整后的表內(nèi)資產(chǎn)余額。

扣減的衍生產(chǎn)品資產(chǎn)是指衍生產(chǎn)品的公允價值及其變動形成的衍生資產(chǎn)會計余額，但不包括作為有效套期的衍生工具。

扣減的證券融資交易資產(chǎn)是指交易合約價值通過市場估值確定且通常要求提供現(xiàn)金或證券作為抵質(zhì)押品的交易形成的資產(chǎn)會計余額，包括買入返售、賣出回購、證券借貸及保證金貸款交易等。

第四十四條  調(diào)整后的表外項目余額為集團母公司表外業(yè)務(wù)根據(jù)相應(yīng)的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)計算得到的風險暴露。

第四十五條  集團母公司杠桿率不得低于6%。

第三章 集團資本監(jiān)管要求

第一節(jié) 集團資本監(jiān)管范圍

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